文 | 港股研究社，作者 | 琴声奏响时
国庆"黄金周"倒计时最后一天，旅游出行即将迎来新一轮高峰。
安信国际指出，国庆期间，出游人次的增长确定性高于人均消费的增长。预计国内旅游收入 7,000-7,500 亿元，较 2019 年同期增 8%-15%；预计国内旅游人次 8.5-9.0 亿人次，人均花费较 2019 年或有低个位数提升。
半个月前，中秋的火爆也已经预演了接下来国庆期间的"盛况"。而盛况中的"推手"之一，OTA 平台们又将扮演什么样的"角色"，掀起多大的风浪呢？
黄金周"倒计时"，OTA 平台们"使尽浑身解数"
往年来看，提前公布预订成绩单和旅游趋势报告，是 OTA 平台们的传统节目。不仅可以起到热场的作用，也可以"低调"展示战绩。
从今年公布的数据来看，携程、飞猪、途牛等头部平台可谓是齐头并进，搜索、预定量均呈现大幅提升。有意思的是，在国人全球史诗级"大迁徙"的背景下，老外也来"凑了一回热闹"，今年出入境游表现更为强劲。
携程国庆旅游预测报告显示，"十一"期间超 6 成旅客为长途游旅客，周边游仅占两成。其中，跨境游方面，中国游客与外国游客双向奔赴。出入境等长途游十分火爆，尤其是入境游，增速高于出境游，订单量同比大涨 60%。
受益于免签政策和全球航班运力复苏的双重利好，入境旅客和出境旅客、城市旅客和小镇旅客双向奔赴，旅游双循环的特征明显。
而这背后也离不开各大头部平台的"鼎力支持"。
比如，老大哥携程联合全球 200 多家品牌，推出全球酒店 6 折起，机票买一送一，爆款门票 9 块 9 等优惠活动；飞猪联合饿了么推出了超千元假期旅行优惠和外卖优惠，以及"百亿补贴频道"；同程旅行则推出了 5 公里以内免费接送站服务，以及机票" 0 搭售"、" 1 元打车"等服务。
仔细来看，在优质流量和存量用户的争夺战中，"撒币获客"仍然是头部平台之间达成共识的统一动作。而论投入力度上，无论倾向出境游还是国内游，跟团还是自由行，平台间各有侧重点。
飞猪与去年专注国内游略有不同，今年在出境游产品上的资源整合与供应投入力度更大。数据显示，飞猪的海外租车商品预订量同比去年增长超 150%，邮轮商品的预订量同比去年大涨近 600%。境内游方面，优惠活动主要集中在机票和高奢酒店。
携程则从去年重点发力境外游，转向全面推进。境内外旅游目的地均落地有包含酒旅、景点门票、出行服务等多个板块的优惠活动与服务，且注重与境外商家的直接合作，境内则有与地方的合作优惠活动。
同程和途牛今年"不约而同"将重点放在了境内游上。同程侧重于提供免费或者优惠的出行服务，如接送服务和打车优惠，为消费者节省出行成本。途牛则主要通过产品升级和服务优化来体现，增加了私家团、定制游、机票 / 高铁 + 目的地跟团等个性化、灵活化的产品组合。
除了一如既往的撒币获客，传统 OTA 平台们在黄金周发力的思路也开始走向分化，然而分化的不止它们。
一年一度的"正面较量"，转为"明确分工"
在传统 OTA 平台发力之际，还有一只"劲旅"不容忽视，也就是以内容著称的短视频平台。
最近，抖音在热门景点预测与宣传上不遗余力，还重点扶持了县域以及小众目的地，打造了"非遗" 特色目的地；快手重视线下活动与城市合作，并于多地的旅游景区开展了宣传推广合作；小红书基于自己的社区文化特性，发力"攻略分享与推荐"以及品牌合作与推广等。
除此以外，在旅游旺季推出优惠券、特价票等福利也是内容平台"整齐划一"的方案。
与传统 OTA 平台相比，抖音、快手、小红书最大的优势就是内容和流量。
从内容创作者、内容消费者、内容体量等多个维度看，内容平台要远超交易平台。因此，前期推广、宣传的"活力"，传统 OTA 平台自然无法招架。
然而，由于两者在运营逻辑本质上的不同，OTA 平台是人找货，内容平台是货找人，这也迫使内容平台必须寻求显著的差异化来吸引消费者。
内容平台虽有种草用户的规模优势，但因为酒旅产品过于复杂，退款难度大，核销体验不佳，致使简单的种草营销变数太多。去年，抖音上线"日历房"，就是因为考虑到这一系列问题所做出的调整。
而 OTA 平台的精确度更高，核销效率也更快。而且 OTA 平台拥有更丰富的商品供给，以及更完善的产品比价、消费者评价和服务标准体系，对消费者体验保障更充分。此时，"人找货"相对更优。
值得注意的是，与去年相比，除抖音以外，小红书、快手都开始弱化自己在酒旅业务、门票业务上的布局，更多回归到了内容上来。
分开来看，抖音推出了"国庆假期体验保障专项"计划，为消费者的酒店预订提供保障，全面兜底消费者的国庆出游。相较之下，小红书对于个性化、小众化旅游的需求增加，转而更加重视挖掘小众、特色的旅游目的地和玩法。
而快手则从去年开始就有这一迹象，快手与携程达成战略合作，一方负责将景点门票、度假线路等优选产品供应链陆续接入快手平台，快手负责提供流量助推、商品补贴、达人合作等，双方分工明确。
似乎对内容平台来说，如果不能全面提升消费者选购后的服务体验与保障，不如成为 OTA 平台的推广合作渠道，反之亦然。对 OTA 平台来说，若不能在流量层面自力更生，那么成为内容平台的供应商或许是更好的选择。
市场日渐明朗，OTA 们下一站的"落点"在哪？
当竞争格局走向明朗，回归市场需求也就成了一件势在必行的事情。那么，OTA 平台们接下来的发力点有哪些？
携程发布的《2024 国庆旅游预测报告》显示，今年国庆，拼假错峰游、银发族出行、中长线目的地备受青睐，入境游亦是供需两旺、热度不减。
具体来看，市场需求演化有以下趋势，都将是 OTA 平台接下来需要重视的方向。
一是精神消费占主导地位，情绪与社交价值并存。
与以往的静态景观游览不同，越来越多的年轻消费者渴望有参与感强、互动性更高的旅游体验，演唱会、音乐节、文旅等体验型消费需求保持强劲增长。同时也将显著提升消费者在目的地的停留时间和文旅消费金额。
而且，通过举办赛事、演唱会及各种文化活动，也可以显著提升消费者在目的地的停留时间和文旅消费金额。
中国银河证券研报显示，旅游、盲盒、彩票为代表的精神消费表现显著强于消费大盘，其本质原因在于此类消费品通常兼具情绪价值与社交价值。同时，也具备旅游消费频次低、支出 / 预算更为可控的特征，在当前宏观环境下更加匹配消费者需求。
二是代际更替驱动，银发经济和 Z 世代人群人群贡献增量，接下来抓住老年人和年轻人的心成为重中之重。
一方面是因为，中国老年人口规模的增长与社会保障制度的完善，推动老年群体在旅游消费中的贡献逐步提升；另一方面是因为老年群体的互联网普及率逐步提升，出远门不再是"难事"。
中国旅游研究院数据显示，2021 年 45-64 岁人群出游达 9.02 亿次，占整体出游人群的 27.8%，已成为中国旅游市场体量最大的出游人群。
此外，对消费和宏观群体更乐观的 Z 世代群体，尤其是城镇 Z 世代，展现出了更高的消费意愿，该部分人群对旅游消费的偏好显著高于其他客群。
三是理性消费趋势盛行以及旅游基础设施完善，推动低线城市旅游需求持续增长。由此可见，低线城市的旅游路线开发也需跟上步伐。
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低线城市由于旅游成本相对较低且商业化程度不高，为游客提供了独特的旅游体验。加之国内高铁、高速公路等交通网络的不断完善，自 2023 年下半年以来，低线城市的旅游需求实现了快速增长。
从数据来看，携程平台 2024 年五一假期的旅游订单呈现出明显的下沉趋势，一、二线城市的旅游订单同比增速不及三、四线城市，而后者又小于县域市场。同程和 Questmobile 的数据也印证了这一趋势，三线及以下城市的旅游人次增速显著高于热门旅游城市。
此外，需求端的增长也带动了供给端的发展。据携程统计，自去年 12 月至今年 5 月，我国 10 个省级行政区新增了 127 家 4A 级景区，其中 65% 位于县城及县级城市。
整体来看，旅游行业正呈现双循环特征。国内方面，大城青年和小镇青年"身份互换"，跨境方面期货配资咨询，境内外游客互相"串门"，全行业呈现一片欣欣向荣。
